Unimot przebił prognozy. Skorygowana EBITDA 133 mln zł wobec 108,8 mln zł oczekiwanych

Unimot szacunkowo podał wyniki za trzeci kwartał 2026 roku, które według spółki są wyraźnie lepsze niż przed rokiem. Skorygowana EBITDA wyniosła 133 mln zł, podczas gdy w analogicznym okresie 2025 roku było to 88 mln zł. Analitycy ankietowani przez PAP Biznes spodziewali się 108,8 mln zł, więc wynik przebił ich oczekiwania.

Przychody ze sprzedaży grupy szacowane są na około 6 mld zł, wobec 3,72 mld zł rok wcześniej. Konsensus PAP Biznes zakładał 4,776 mld zł. Raportowana EBITDA, czyli bez korekt, sięgnęła 290 mln zł. Według spółki za wzrost przychodów odpowiadają przede wszystkim dostawy ropy naftowej do rafinerii PCK w Schwedt, które ruszyły w lipcu 2026 roku i są ujmowane w segmencie paliw ciekłych.

Wyniki w poszczególnych segmentach

• Paliwa ciekłe: skorygowana EBITDA 34 mln zł. Pozytywnie wpłynęły dostawy paliw na Ukrainę z satysfakcjonującą marżą oraz rozwój biopaliw.
• Bitumen: skorygowana EBITDA 72 mln zł. Spółka wskazuje na elastyczny model biznesowy i rolę tradera asfaltu.
• Infrastruktura i logistyka: skorygowana EBITDA 43 mln zł, jak określono, na stabilnym poziomie.

Presja na import i eksport

Jak podaje spółka, w trzecim kwartale segment paliw ciekłych był pod presją niskiej premii lądowej, która pod koniec września wynosiła około 660 zł za metr sześcienny. Przy takim poziomie import oleju napędowego był nieopłacalny, dlatego grupa częściowo zastępowała sprzedaż krajową eksportem. Unimot ostrzega, że jeśli obecne warunki rynkowe się utrzymają, ta tendencja może trwać i wpływać na geograficzną strukturę przychodów oraz wyniki.

Strategia i obronność

Prezes Adam Sikorski mówi, że konflikt w Zatoce Perskiej nadal silnie wpływa na rynki i wiąże się z historycznie wysoką zmiennością cen. Jak przekazał, odpowiedzią spółki jest dywersyfikacja źródeł i kierunków dostaw. Od września Unimot prowadzi przegląd kierunków strategicznych rozwoju grupy. Spółka rozwija też segment obronny, a jej celem ma być zintegrowana platforma dla polskiego przemysłu łącząca zdolności PZL Sędziszów i kompetencje PZL Defence.

Co to oznacza dla firm i inwestorów? Wynik powyżej konsensusu pokazuje, że zmienność rynku paliw i nowe kontrakty mogą przynieść spółce lepsze rezultaty, niż zakładano. Dane są jednak szacunkowe, a pełny raport finansowy nie został jeszcze przedstawiony w źródłach, na których oparto ten tekst.